سجلت شركة SK Hynix الكورية الجنوبية، المتخصصة في صناعة أشباه الموصلات، إيرادات فصلية قياسية بلغت 104.62 تريليون وون كوري في الربع الثالث، إلى جانب أرباح تشغيلية وصلت إلى 83.33 تريليون وون. وارتفعت الأرباح التشغيلية بنحو 632% مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي، مدفوعة بالطلب القوي على منتجات الذاكرة المتقدمة المستخدمة في أنظمة الحوسبة المرتبطة بالذكاء الاصطناعي.

وأعلنت الشركة أيضاً عن خطط لإعادة نحو 100 تريليون وون إلى المساهمين خلال عام 2026، من خلال توزيعات الأرباح وإعادة شراء الأسهم. وعززت هذه النتائج التوقعات باستمرار الطلب على الرقائق المستخدمة في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

وارتفعت أسهم SK Hynix بنحو 7% إلى 9% خلال التداولات المبكرة، فيما صعد سهم Samsung Electronics بنحو 8.5%. كما ارتفع مؤشر KOSPI بأكثر من 5%. وتعكس هذه الأرقام التحركات المبكرة في السوق، وليست أسعار الإغلاق النهائية.

مكاسب أشباه الموصلات تدعم الأسواق الآسيوية

امتد الصعود إلى أسواق آسيوية أخرى، إذ ارتفع مؤشر Nikkei 225 الياباني بنحو 1.3%، بينما صعد مؤشر Taiex التايواني بنحو 1.8% خلال التداولات المبكرة.

وتكتسب هذه التحركات أهمية للمتداولين في دبي والإمارات، لأن شركات أشباه الموصلات الآسيوية توفر مكونات أساسية لقطاع التكنولوجيا العالمي. وقد تدعم النتائج القوية ثقة المستثمرين في الأسهم المرتبطة بالذكاء الاصطناعي، بما فيها الشركات المدرجة في الولايات المتحدة.

ومع ذلك، لا تعني النتائج القوية لشركة واحدة بالضرورة أن جميع أسهم القطاع ستواصل الصعود. فما زال المستثمرون بحاجة إلى التأكد من أن الإنفاق الكبير على الذكاء الاصطناعي يتحول إلى نمو مستدام في الإيرادات والأرباح.

نتائج شركات التكنولوجيا الأمريكية تحت المجهر

تتجه الأنظار إلى شركتي Alphabet وMicrosoft، اللتين كان مقرراً أن تعلنا نتائجهما الفصلية بعد إغلاق السوق الأمريكية يوم 28 أكتوبر.

وسيركز المستثمرون على نمو الإيرادات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي، والإنفاق الرأسمالي، وتوقعات الإدارة للفترات المقبلة. وقد تدعم النتائج القوية والتوقعات الإيجابية مؤشر Nasdaq 100 وأسهم التكنولوجيا الأخرى، بينما قد تؤدي النتائج المخيبة للآمال أو المخاوف بشأن كفاءة الإنفاق إلى تراجع التفاؤل.

قرار الفيدرالي يضع الدولار والذهب في دائرة الاهتمام

يمثل قرار الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي بشأن أسعار الفائدة أحد أبرز الأحداث المؤثرة في الأسواق العالمية. وقبل الإعلان، كانت التوقعات تشير على نطاق واسع إلى تثبيت أسعار الفائدة، ما يجعل تصريحات البنك المركزي وتوجيهاته بشأن السياسة النقدية المقبلة محط اهتمام المتداولين.

إذا جاءت لهجة الفيدرالي أكثر تشدداً، فقد ترتفع عوائد سندات الخزانة الأمريكية ويتلقى الدولار دعماً، وهو ما قد يشكل ضغطاً على الذهب وبعض الأسهم الحساسة لأسعار الفائدة. أما إذا جاءت التصريحات أكثر ميلاً إلى التيسير النقدي، فقد تتحسن شهية المخاطرة، بحسب استجابة الدولار والعوائد.

وبالنسبة للمتداولين في الإمارات، فإن ارتباط الدرهم بالدولار يجعل تحركات العملة الأمريكية ذات أهمية عند تقييم تكلفة الأصول العالمية المسعّرة بالدولار، بما فيها الذهب. ومع ذلك، يتحدد اتجاه الذهب أيضاً وفق توقعات الفائدة والعوائد والطلب على الملاذات الآمنة.

التأثير الرئيسي على الأسواق

  • الأسهم الآسيوية: عززت نتائج شركات أشباه الموصلات المعنويات في أسواق التكنولوجيا.
  • مؤشر Nasdaq 100: قد تحدد نتائج شركات التكنولوجيا الأمريكية ما إذا كان الصعود المرتبط بالذكاء الاصطناعي سيستمر.
  • الدولار الأمريكي: قد تؤثر توجيهات الفيدرالي في العوائد والطلب على الدولار.
  • الذهب: تستحق تحركات الدولار وعوائد سندات الخزانة المتابعة لتقييم الاتجاه المحتمل.
  • النفط: قد تتأثر الأسعار بتوقعات النمو العالمي وشهية المخاطرة، مع بقاء عوامل الإمدادات والتطورات الجيوسياسية مؤثرة بصورة مستقلة.

رؤية للمتداولين

من المهم التمييز بين صعود تدعمه نتائج الشركات وبين تحول أوسع في اتجاه السوق. وتقدم نتائج SK Hynix مؤشراً إيجابياً على الطلب المرتبط بالذكاء الاصطناعي، لكن نتائج Microsoft وAlphabet ستساعد في تحديد مدى اتساع هذا الاتجاه.

وقبيل قرار الفيدرالي، من الأفضل عدم الاعتماد على الحركة الأولى للأسعار وحدها. فقد تساعد متابعة عوائد سندات الخزانة والدولار والعقود المستقبلية للأسهم على فهم ما إذا كان المستثمرون يتفاعلون بإيجابية أو سلبية مع التوجيهات النقدية.

ما الذي يجب متابعته لاحقاً؟

  • قرار الفيدرالي وتصريحاته بشأن مسار أسعار الفائدة في 28 أكتوبر.
  • نتائج Alphabet وMicrosoft، خصوصاً إيرادات الذكاء الاصطناعي وخطط الإنفاق.
  • استمرار المكاسب في أسهم SK Hynix وSamsung Electronics وشركات أشباه الموصلات الأخرى.
  • تحركات الدولار وعوائد السندات الأمريكية لتقييم اتجاه الذهب.
  • تطورات إمدادات النفط وتوقعات الطلب العالمي.